Nvidia、AI需要の拡大で6730億ドルの売上を予測

hotBusinessAAAA2026年8月27日 • 5分読む Nvidia、AI需要の拡大で6730億ドルの売上を予測 Nvidiaは2028会計年度に70%の成長を予測、供給制約にもかかわらずAI需要がハイパースケーラーを超えて拡大し、6730億ドルの売上を示唆。画像: Blockonomi Nvidiaは2028会計年度に70%の収益成長を予測しており、現在のウォールストリートのコンセンサスが2027会計年度に維持されると仮定すると、年間売上高は約6730億ドルになります。これにより、同社は売上高でAppleとAlphabetを上回り、米国のテクノロジー企業ではAmazonのみがより高い売上高を予測することになります。 CFOのColette Kressは2026年8月26日にこの予測を発表しました。これは、LSEGが追跡するアナリストの平均予測44%を大幅に上回っており、Nvidiaの開示における変化を示しています。同社はこれまで、CEOのJensen Huang氏がAIチップ需要の短期的な見通しを示していましたが、これほど長期的な予測を提供していませんでした。 Nvidiaの2027会計年度第2四半期決算は、この見通しの直接的な証拠となりました。四半期収益は962億ドルに達し、前年同期比で倍増し、データセンター収益は117%増の890億ドルとなりました。Nvidiaの株価は、ある報告によると、時間外取引で約4%上昇し、別の市場報告ではセッションの高値が5.6%でした。この差は、会社の予測の変更ではなく、決算発表後の取引レンジを示しています。 短期的な上限を設定しているのは、需要ではなく供給です。Huang氏は、AIインフラが世界のチップおよびメモリ容量の増加するシェアを消費しているため、メモリを含むコンポーネントの不足が、Nvidiaがさらに高い予測を立てることを妨げたと述べています。 推奨記事 Shein、270億ドルのIPOを目指す、ピーク時評価額後 Marcus Vance • 2026年8月25日 • 3分読む 「私たちの需要は70%をはるかに超えています。私たちの供給により、70%を自信を持って提供でき、供給網と協力してそれを増やしていきます。」 Nvidiaは顧客基盤を拡大しています 投資家は、Nvidiaの成長が、少数のフロンティアAIラボのためにデータセンターを構築する少数のハイパースケーラーに過度に依存しているのではないかと懸念していました。Huang氏は、次のフェーズでは、地域AI企業、ネオクラウドプロバイダー、スタートアップ、および従来の企業を含む、より幅広いバイヤーが含まれると述べています。 Nvidiaはこれらの顧客をACIEというラベルでグループ化しています。同社はそれらにGPU以上のものを販売しています。Huang氏は、同社の技術はデータセンタースタックの大部分を供給できるため、システムを自身で組み立てられない組織にとって、Nvidiaはより広範なインフラストラクチャパートナーになると述べています。この顧客カテゴリは以前は「ほとんど見えなかった」が、現在は大規模なモデルトレーニングの資金提供だけでなく、実用的な本番作業のためにAIを展開している多数の企業が含まれているとのことです。 「去年の今頃は、1つのラボが構築を主導していましたが、今日では、新しいAIラボやスタートアップの黄金時代、複数のフロンティアラボが並行してスケールアップし、活気のあるオープンモデルエコシステム、そして物理的なAIが稼働しており、米国全土および世界中で強い勢いがあります。」 地域プロバイダー、スタートアップ、企業にまたがる顧客基盤は、特定のハイパースケーラーの資本予算への依存を減らすことができます。また、Nvidiaがプロセッサとともにネットワーク、システム、その他のデータセンターコンポーネントを販売する機会も増えますが、提供された結果では、これらの製品からの収益の内訳は示されていません。 この需要はすでに米国外の企業に影響を与えています。Nvidiaの決算後、欧州の半導体株は上昇しました。ASMLは約2.5%、STMicroelectronics、Infineon Technologies、BE Semiconductorはそれぞれ2%から4%上昇しました。これらの動きは、より広範な欧州株価指数が下落または横ばいだったにもかかわらず、投資家がAIインフラの構築に必要な機器やコンポーネントへの継続的な支出を期待していることを示唆しています。 Nvidiaは、自社チップを購入するインフラに資金を提供しています Nvidiaの役割は、ハードウェアの販売を超えて広がっています。同社はOpenAIやAnthropicなどのモデル開発者に投資し、Nvidia搭載コンピューティングを貸し出すネオクラウドプロバイダーを支援し、データセンター建設のための資金調達を手配しています。 一例として、OpenAIが入居すると予想されているオハイオ州で建設中の大規模コンピューティングキャンパスに1050億ドルの財政支援があります。Nvidiaはまた、ウォール街の大手企業と提携し、最大5000億ドルのデータセンター資金調達を手配することも発表しました。これらの取り決めは、循環的な資金調達に関する懸念を引き起こしています。Nvidiaは顧客やインフラに資金を提供し、その資金は製品の購入を通じてNvidiaに戻ってくる可能性があります。 Huang氏は、フロンティアAI企業は、安価に借り入れるためのバランスシートが整う前に、異常に多額の資本を必要としていると主張して、この戦略を擁護しました。 「これは、数十億ドルを調達する必要があった最初の世代のスタートアップです。スタートアップが事業を開始するために数十億ドルを必要とし、収益化するために数十億ドルを必要としたという話を最後に聞いたのはいつですか？それは決して起こりませんでした。しかし、それがAIの本質です。AIを構築するコスト、AIを展開するコストは、非常に資本集約的です。」 同氏は、これらの企業の多くは投資適格ではなく、低コストで資本を確保するために必要な運用および財務履歴を持っていないと述べています。Nvidiaはそれらに投資し、支援し、Nvidiaの技術上に構築することを奨励したいと考えており、同社の財務エクスポージャーをコンピューティングプラットフォームの将来の需要に結びつけています。 「それらは投資適格ではありません。それらは、低コストで資本を確保または獲得するために必要な実績、資本実績、財務実績を持っていません。そして、ここでNvidiaが役立つことができます。」 Huang氏はまた、個々のAI企業が不振に陥った場合、Nvidiaのインフラストラクチャは顧客やワークロード全体で再配置できるため、単一の借り手やテナントに縛られるリスクを制限できると述べています。 「私たちが投資したお金は、莫大なリターンを生み出すでしょう。リスクは低いと思います。」 それがNvidiaの弁護であり、資金調達リスクの独立した評価ではありません。同社の収益は、需要が現実であることを示していますが、資金調達構造により、Nvidiaはサプライヤーであり、システムを購入するために必要な資本の増加する直接的な参加者でもあります。未解決の質問は、より広範なACIE顧客基盤が、Nvidiaのバランスシートが拡張を補助し続けることなく、予測された成長を維持できるかどうかです。 Marcus Vance エンタープライズエディター Marcusは金銭の流れを追います。彼はエンタープライズソフトウェア、クラウドアーキテクチャ、およびビッグテック戦略における地殻変動をカバーしています。彼は、業界が実際にどこに向かっているのかについての実行可能な洞察に、難解な決算説明会や複雑なM&A活動を翻訳します。もしテック大手が無言のピボットを行ったなら、Marcusはおそらく最初にそれに気づくでしょう。 コピーリンク/続きを読む ビジネス オーストラリア、完全にAI製のトラックを音楽チャートから除外 Marcus Vance • 2026年8月25日 ビジネス スコットランド、データセンターブームを鈍化させる動き Marcus Vance • 2026年8月25日 スマートホーム 英国のプラグインソーラーは合法だが、バッテリーは待機 Dan Kowalski • 2026年8月27日 ビジネス オーストラリア、完全にAI製のトラックを音楽チャートから除外 Marcus Vance • 2026年8月25日 ビジネス スコットランド、データセンターブームを鈍化させる動き Marcus Vance • 2026年8月25日 スマートホーム 英国のプラグインソーラーは合法だが、バッテリーは待機 Dan Kowalski • 2026年8月27日