アメリカ人の純資産に関する考察

アメリカ人の純資産に関する考察 経済学の教授になって約30年になりますが、これほど驚くべき表を見たのは初めてかもしれません。「アメリカ人の58%は1,000ドルの車の修理代すら払えない」といった主張が笑止千万なクリックベイトであることは知っていました。所得で測ると、中間層は消滅しつつあり、アッパーミドルクラスになりつつあることも知っていました。しかし、ポピュリストの悲観論とアメリカ人の純資産に関する実際のデータの間の隔たりを完全に理解し始めたのは、ごく最近のことです。2022年の消費者金融調査（Survey of Consumer Finances）から得られたデータに基づいています。 ChatGPTに実際のデータを使わせて、他の公表されている推定値と照合させました。SCFの純資産データは、最終的には非常に詳細な自己申告に基づいています。これは、回答者に、それぞれの資産や負債にドル単位の価値を付けるように促すように設計されています。 主な考察点： 経済学者は、消費における不平等は比較的低く、所得における不平等は中程度、富における不平等は高いことを長い間知っています。しかし、彼らがめったに強調しないのは、富が年齢にどれほど依存するかということです。65〜69歳のアメリカ人の純資産は、18〜24歳のアメリカ人の純資産の約30倍です。 純資産は絶対額で非常に高いです。30代半ばで中央値は6桁を超えます。75パーセンタイルにいるアメリカ人は、50代半ばで億万長者になります。90パーセンタイルにいるアメリカ人は、40歳頃に億万長者になります。卵やガソリン、牛肉を「買えない」中間層の中年アメリカ人に関する主張はナンセンスです。貿易赤字を懸念する最も合理的な議論は、「我々は収入以上の生活をしている」ということです。貿易赤字は借金を意味し、我々は永遠に借金を続けることはできません。しかし、アメリカ人の驚異的な純資産を考えると、懸念する最も合理的な議論でさえ、依然として無意味です。50年間の途切れることのない貿易赤字の後、我々はかつてないほど裕福になっています。 驚異的な純資産を持つアメリカ人は、私たちの周りにたくさんいます。週末にアメリカのショッピングモールを歩けば、おそらく数人のデカミリオン（1000万ドル以上の資産を持つ人）とすれ違うでしょう。しかし、年を取っているということを除けば、群衆の中から彼らを見分けることはおそらくできないでしょう。彼らの車でさえ、極端な富を叫ぶことはめったにありません。 アメリカの資本主義についてどんな不満があろうとも、多くのアメリカ人が退職するまでに、このシステムを使って驚異的な富を築いていることを認めなければなりません。1%や5%ではなく、25%です。 純資産が低い、あるいはマイナスの人々も、私たちの周りにたくさんいます。しかし、誰がそうでなかったと思ったでしょうか？20代の頃、私自身も、そして私の友人たちも、純資産は非常に少なかったです。そしてその事実は教訓を含んでいます：ほとんどすべての低資産のアメリカ人は若いのです。もしあなたが定期的な仕事をしていて、数十年年齢を重ねれば、あなたはめったに貧しくなくなります。 もしあなたが年を取っていて、資産がまだ少ないなら、あなたの財政状況は基本的に絶望的です。あなたはまだ幸せでいることはできますが、あなたの財政が劇的に改善するには奇跡（宝くじに当たるような）が必要でしょう。しかし、それ以外のアメリカ人のほとんどは、すでに裕福であるか、あるいは持続的に慎重な予算管理によって裕福になることができます。「18歳から毎日5ドルのコーヒーをスキップし、その貯蓄を株式市場に投資すれば、インフレ調整済みの追加の数千ドルが退職時に手に入る」という計算は健全です。 定期的に高収入を得ることが、高資産につながる最も簡単な方法です。しかし、それは必要でも十分でもありません。毎週給料をすべて使い果たす高スキルの労働者は、純資産がほぼゼロになります。高い貯蓄率を持つコスコのレジ係は、億万長者になります。それは単なる珍しい逸話ではありません。それは数学です。 富は70歳頃にピークを迎えます。これは、恒久所得仮説（permanent income hypothesis）から予想されることとほぼ一致します。驚くべきは、このピークから富がどれほどゆっくりと減少するかということです！80歳以上のアメリカ人は依然として裕福であり、一般的に30年前よりも高い純資産を持っています。そしてこの富にもかかわらず、社会保障の小切手は届き続けます。 現在の純資産を考えると、アメリカ人の大多数は社会保障なしで快適に引退できます。連邦政府は彼らを完全に切り離しても、彼らはうまくやっていけるでしょう。現状を支持する最も良い理由は父権主義ですが、ほとんどのアメリカ人は社会保障を無視しても、将来に向けて十分に準備されています。 「かなりの大多数」とは何でしょうか？中央値の純資産は40万ドル前後でピークに達しますが、これは人生の最後の3分の1を快適に生きるには十分すぎる額です。しかし、25パーセンタイルについては同じことは言えません。私の概算では、アメリカ人の60%は、社会保障を頼りにしていたにもかかわらず、社会保障がゼロでも快適にやっていけるでしょう。 確かに、中央値のアメリカ人は純資産の半分以上を住宅ローン（home equity）で保有しています。したがって、社会保障がなければ、人々は一般的に住居を縮小したり、負の抵当（negative mortgages）を利用して生活費を賄ったりするでしょう。私の譲れない一線：それは「うまくやっている」ということです。もしあなたが子供たちにローンなしの家を遺贈することを決意して、小さく暮らしているなら、それはあなた次第です。 社会保障がない場合、アメリカ人は明らかに貯蓄を増やすでしょう。したがって、長期的には、この表は不幸で浪費的な退職者の割合を過大評価しています。 「老人支配（gerontocracy）」という言葉は一般的になりつつありますが、まだ十分に一般的ではありません。米国は、すでに持て余すほどの富を持っている高齢のアメリカ人の財政的安定を確保することに夢中になっています。「持て余すほどの富」私の純資産が高い理由の一部は、私が実際にはあまり多くの高価なことをしたくないからです。私は倹約の強い習慣を身につけており、お金を効果的に使うことは骨の折れる作業です。この表を見て、多くの裕福な人々が同じ状況にあるのではないかと疑っています。 もしあなたがこの表を見て、「わあ、再分配を資金提供してくれる裕福な人がたくさんいる」と思ったなら、それは間違いではありません。しかし、老人支配的な政策は、そもそもそれほど多くの不平等がある主な理由の一つです。社会保障の所得審査をすれば、システム全体への支持が減るのではないかと心配していますか？そうであれば幸いです。私たちの現在のシステムは、一部のアメリカの高齢者がキャットフードを食べて終わるという、偏執的な恐怖に基づいて、数兆ドルもの納税者の税金を無駄にしています。この機能不全のシステムは、深く弱体化されるべきであり、され、されなければなりません。 もしあなたの純資産が数十万ドルであるにもかかわらず、経済的苦痛についてまだ不平を言っているなら、あなたの問題は経済的なものではなく、心理的なものです。あなたは裕福ですが、神経質です。この醜い現実を受け入れたら、あなたはあなたの素晴らしい幸運を感謝することを学ぶという、困難だがやりがいのある仕事に着手できます。 アメリカの純資産の数字に対する最も否定的な見方は何でしょうか？おそらく、「アメリカ人の10%は不道徳なほど裕福であり、そのほとんどは他者と幸運を分かち合うために、わずかな努力しかしていない」でしょう。 アメリカの純資産の数字に対する最も肯定的な見方は何でしょうか？おそらく、「25%は信じられないほど裕福で、さらに35%はかなり裕福であり、残りの40%のほぼ全員が、安定した仕事と貯蓄を通じて、彼らに加わる機会を持っている（あるいは少なくともかつて持っていた）」でしょう。 863517シェア