VisaとMastercardは何をしているのか？カードネットワークの紹介

ほとんどの人はVisaとMastercardのブランドを認識できます。おそらく、あなたは毎日それらのカードのいずれかを使用して取引しています。ほとんどの場所（米国では）で両方が受け入れられるという考えを持っているかもしれませんが、一部の場所ではVisaのみ（例：Costco）、またはその逆の場合もあります。では、彼らは何をしているのでしょうか？ここにVisaがその質問に答えようとする試みがあります。 彼らがしないことのいくつか： 1. 彼らはカードを発行する会社ではありません。それらはカード発行会社と呼ばれます。 2. 彼らは銀行ではありませんが、あなたが持っているカードはおそらく銀行（Chase、Capital One、BofAなど）によって発行されています。 3. 彼らはPOS（Point of Sale）端末やオンラインチェックアウトを配布しません。これらは決済処理業者によって行われます。 4. 彼らは店舗や加盟店のオンボーディングや審査を担当しません。これは加盟店アクワイアリングとして知られています。これは銀行が加盟店アカウントを提供することによって行われますが、ますますモダンな決済処理業者（Stripe、Square、Adyen）によって提供されています。 5. 彼らはカードを製造または印刷しません。また、POSハードウェアも製造しません。 代わりに、VisaとMastercardはカードネットワークであり、カード保有者と発行会社を加盟店とアクワイアラーに接続することで、カード取引を促進します。これは、取引に関わるすべての参加者の二者択一市場を形成します。 カード取引の主要プレイヤー。 カードネットワークの仕事は、カード取引を可能にすること、そしてネットワークへの参加を拡大することです。これは4つの主要な責任に集約されます： 1. トランザクションメッセージをルーティングするための通信ネットワークを実行する。 2. 資金移動と決済を調整するための銀行ネットワークを調整する。 3. ネットワーク利用を奨励するためのインセンティブを設定する。 4. 紛争解決メカニズムを含む、ネットワークのルールを設定し、施行する。 以降の議論では、決済業界での長年の経験から最もよく知っているVisaに焦点を当てます。Mastercardもほぼ同様で、名前が異なるだけです。 1. 通信ネットワークの実行 ネットワークというと、インターネット、光ファイバーと海底ケーブルで接続されたコンピューターを思い浮かべます。カードネットワークも通信ネットワークであり、違いはありません。彼らはデータセンターを維持し、発行会社とアクワイアラーを電子的に接続するために光ファイバーケーブルをリースしています。 最も基本的な技術レベルでは、Visaの責任は、参加している発行会社とアクワイアラー間でトランザクションメッセージを転送することです。Mastercardはこの活動を「スイッチング」と呼び、自身をネットワークスイッチと見なしています。 Visaはデータセンターを非常に真剣に扱っています。それらは高度にセキュアで、冗長性があり、あらゆる種類の災害に耐えられるように装備されています。 Inside Visa’s Data Center（Network Computing、2013）より：「同社の主力データセンターは、Operations Center East、またはOCEと呼ばれ、140,000平方フィートの施設で、Visaは『東海岸沿いのどこか』に位置しているとしか述べていません。」「驚くことではありませんが、地震や時速170マイルの強風にも耐えられるように設計されたこの施設は、デジタル・フォート・ノックスのように厳重に封鎖されています。施設に入る道路には油圧式ボラードがあり、時速50マイルで走行する車両を即座に停止させるほど速く上昇させることができます。（道路はカーブがきついため、それ以上の速度では安全に運転できません。）訪問者はセキュリティゲートを通過し、巡回警備チームのクリアを受け、生体認証スキャンを受けた後にのみ入場が許可されます。」 そして、USA Todayの2012年の見出し：「トップシークレットのVisaデータセンターはセキュリティに依存し、堀さえある」 そのトップシークレットな場所は？バージニア州アシュバーンにあり、TopgolfとTrader Joe'sの近くにあります。私は「堀」が中央左上にある水のプールだと思います。 認証とクリアメッセージ カードが使用されると、カードネットワークはトランザクションリクエスト（認証と呼ばれる）を加盟店から発行会社にルーティングします。発行会社はその後、リクエストを承認または拒否して応答します。 カード番号（プライマリーアカウント番号、PANとも呼ばれる）はIPアドレスのように使用されます。PANの最初の6〜8桁はカード発行会社を識別し、バンク識別番号（BIN）と呼ばれます。 承認された認証は、トランザクション金額に対してアカウントに一時的な保留をかけます。後で、加盟店は最終的なトランザクション金額（例えば、レシートに書かれたチップの追加やトランザクションのキャンセル）を提出して、決済として知られる資金移動を開始します。 考えてみてください：これがコンピューターで行われる前は、電話や郵便で人によって行われていました。 2. 銀行ネットワークの調整 通信ネットワークに加えて、Visaは銀行の金融ネットワークを持っています。トランザクションが完了した後、両端の資金が移動してトランザクションを履行する必要があります。これは決済として知られています。 Visaの2番目の仕事は、各当事者との金融関係を持つことによって、決済のための資金をルーティングすることです。それは一方から資金を収集し、もう一方に転送することができます。 効率化のために、Visaはネット決済を行います。毎日、各ネットワーク参加者の借方と貸方が合計され、一日の終わりに純粋な金額が一度だけ各参加者から移動されます。 国内取引の場合、中央銀行のおかげで資金移動は比較的簡単です。重要なのは、Visaは国際決済も可能であり、通貨換算さえも処理できることです。 Visaは、そのグローバルな銀行関係を通じて、銀行システム間のアダプターとして機能します。これにより、ネットワークの参加者にとって国際的な資金移動が大幅に簡素化されます。Visaがなければ、各参加者は独自の国際銀行関係を管理する必要があります。 Visaがアダプターとして機能 この量の資金を移動させ、すべてを適切なタイミングで行うことは容易ではありません。Visaは、決済支払いを受け取るのを待つ間に、支払いを行うためのかなりの残高を維持することに加えて、不払いリスクに直面しています。 Visaの2024年度SEC報告書より：「ほとんどの米ドル決済は同日中に決済され、未収金または未払金残高は発生しませんが、米ドル以外の通貨での決済は通常、1〜2営業日未払いとなり、これはそのような取引の業界慣行と一致しています。... 2024年9月30日現在、当社は、1つ以上の金融機関クライアントが決済できない場合に備えて、毎日の決済を賄うために総流動性の112億ドルを保有しており、残りの流動性は運転資金およびその他の流動性ニーズをサポートするために利用可能です。当社の決済エクスポージャーは、その時点での未決済Visa決済トランザクションの金額に限定されており、これは日によって大きく変動します。2024年度の当社の最大日次決済エクスポージャーは1374億ドル、平均日次決済エクスポージャーは843億ドルでした。」 3. インセンティブの設定 この全体の仕組みの鍵は、ネットワークへの参加に必要とされる手数料であり、主にネットワークによって設定されます。 米国の平均的なクレジットカード取引を見てみましょう：カード保有者が加盟店で100.00ドルの商品を購入します。加盟店は、取引額の2.5%（2.50ドル）を決済処理業者または加盟店アクワイアラーに支払います。2.5%というのは