パターンマッチングは物語的推論に勝る

パターンマッチングは物語的推論に勝る

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ビジネスと投資の両方で、私が負けた賭けのほとんどは、物語的 推論によって引き起こされたものでした。それは、賢く聞こえる、短く説得力のある世界についての物語です。

「カナダではマリファナが間もなく合法化される。これは新しい産業の初期段階に投資する稀有な機会だ。」

「テスラと契約を結んだコバルト採掘会社に投資するつもりだ。」

Spellbookを立ち上げる前、私たちはこう考えました。「時給制の弁護士は効率性よりもビジネスを獲得することをより重視しているので、弁護士のためのShopifyを立ち上げよう。」

私たちは物語を愛しています。物語はウイルスや精神に影響を与える薬のようなものです。私たちの耳に届くと、「ああ！なるほど」と感じます。それらは、圧倒的な世界に明確さをもたらします。そして、私たちはそれを他者と共有したくなります。その明確さは心地よく、私たちはその感覚を共有したいのです。さらに重要なのは、物語を共有することで自分が賢く感じられることです。

この伝染性により、物語的推論は非常に危険になります。なぜなら、単純な物語はしばしばひどい賭けにつながるからです。

多因性

簡潔な物語は、現実世界で行動を促すためにはあまり効果的ではありません。なぜなら、現実世界は非常に多因子的だからです。賭けが良い結果をもたらす原因となる要因は、数百、あるいは数百万も存在します。

世界最高のチェスAIエンジンを想像してみてください。あらゆる盤面に対して、数百の手と、それに続く膨大な数の分岐する未来を考慮しなければなりません。優れたチェスエンジンは、勝つために「良い攻撃は最良の防御である」のような物語的推論を単純に使うことはできません。これらのエンジンは、スプレッドシートのようなものです。数字と確率の巨大な行列です。それらは、言語ベースの推論では私たちが理解できないような手を打つことができます。

最悪なのは？現実世界はチェスよりもはるかに複雑だということです。

ここから、世界について戦略を立てる最も最適な方法は、短い言葉の連なりを使うことではないと結論付けることができます。

可読性バイアス

生の現実はあまり可読性がありません。つまり、単純に構造化されていて、私たちが容易に理解できるものではありません。物語は私たちを快適にさせますが、現実の本質を捉えるには十分ではありません。現実は messy（混沌としている）です。

私が読んだ中で最も影響力のあるものの一つは、Venkatesh Raoの「A Big Little Idea Called Legibility」です。それは、私たちが整然とした、可読性の高いシステムにどのように惹かれるか、しかしそれらのシステムがしばしば失敗する理由について語っています。私たちは、 messy（混沌とした）、機能しているシステムを破壊し、きれいで整然としたシステムに置き換え、その秩序がひどく失敗するのを目にします。私たちは可読性に過大な価値を置いています。これを可読性バイアスと呼びましょう。

例えば、下の画像には、可読性の高い「科学的な森」と、可読性の低い有機的な森があります。「科学的な森」は、その可読性の高い構造がアプローチに自信を感じさせたにもかかわらず、失敗でした。 messy（混沌とした）で可読性の低い森は成功し続けています。

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なぜ、たとえそれに気づいていても、可読性バイアスは社会全体に persist（持続）するのでしょうか？一つの答えは、それは人々を慰めるからです。私たちは幼稚園から、世界には明確で分かりやすい構造がある、物事が起こるには明確な理由がある、と信じるように条件付けられています。スタートアップの世界では、その幻想は、あなたが十分に長く続けると破壊されます。しかし、大組織は従業員を慰め、秩序の感覚を作り出すために可読性の幻想を「キャスト」しますが、上級管理職の内部サークルにいる人々は、 messy（混沌とした）現実に正面から向き合います。

また、組織においては、コミュニケーション帯域幅が、船を正しい方向に向かわせるために、 crude（粗雑な）、単純な物語が必要であることを意味します。単純な物語は、管理においては必要悪です。しかし、組織のトップでの大きな決定は、実際にはこのように行われていません。単純な物語は、人々を動機付け、おおよそ正しい方向に導くためのツールです。

もし誰かが大企業で長年働いていて、管理職の「内部サークル」にいなかった場合、彼らを動機付けるために使われているツールと、効果的な決定が実際に行われているプロセスを混同しやすいことがわかります。

人々は単純な物語の有用性を誤解しています。それらは、意思決定ツールというよりも、管理ツール、政治ツール、動機付けツール、マーケティングツールです。

可読性バイアスを修正してアルファを見つける

良い賭けをすることは、「アルファを見つける」ことです。つまり、他者が見くびっている機会に賭けることです。人間は可読性に対する強いバイアスを持っているため、非常に可読性の高い賭けはバンドワゴン効果を得ます。

例えば、「カナダでマリファナが合法化されたので、$WEED株を買って新しい産業の初期段階に入る」というようなものです。

それがどのように機能したかを見てみましょう。

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たとえこれらの物語が正しいとしても、それらは市場にとって見えすぎているため、すぐに過大評価されてしまいます。言い換えれば、あなたが賭けをする前に株価が上がりすぎるのです。あるいは、あなたのビジネスアイデアに到達する前に競合他社が多すぎるのです。あるいは、似たような曲を作るミュージシャンが多すぎるのです。この推論は、あらゆる競争領域で有効です。

過小評価されている賭けを見つけるのに本当に良い場所は、可読性の低いところにあります。

直感

物語がうまくいかないなら、これほど複雑で多因的な世界で私たちはどうやって生き残るのでしょうか？まあ、単純な物語は基本的な生存には役立ちます。「生き残るためには食べる必要がある」といったものです。

しかし、他者が見えない良い賭けを見つけるためには、明確な物語を捨て去り、チェスエンジンのように考える必要があります。生のハイパーディメンショナルな現実を消化する必要があります。しかし、10万×10万のスプレッドシートに状況を入れずに、どうやってそれを実行できるのでしょうか？

最初の答えは、直感です。

私たちの脳にはすでに860億個のニューロンがあり、チェスエンジンに似たことを行っています。それがどのように機能するかを正確に見ることはできませんが、物語よりもはるかに価値のある世界の信号を送ることができます。十分なデータを消化すると、私たちの脳は自動的にパターンマッチングを開始します。パターンマッチングは、バスケットボールを投げたり、友人の顔を認識したりする位置取りの方法です。これらは言葉で考えることではありません。

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私たちの脳は、言葉を使わずにパターンマッチングを行うのが非常に得意です。

直感を活用して迅速に意思決定することは、驚くほど効果的になり得ます。

しかし、もし私たちの直感が悪いとしたら？もし私たちの直感がチームの直感と異なる場合はどうなるでしょうか？

チームのための手動パターンマッチング

それは「自分の勘を信じろ！」と言うための多くの言葉ですが、もしあなたが直感をまだ発達させていないとしたら？あるいは、あなたの直感がチームの直感と異なる場合はどうなるでしょうか？

私が効果的だと感じた、もう少し可読性の高いアプローチがあります。

過去の賭けを見て、重要だった10〜20の属性は何だったかを自問してください。それらをリストアップし、勝ち負けの賭けをそれぞれ見て、それらがどのような属性を持っていたかに注目してください。

私たちはSpellbookで、行ったすべての製品機能の賭けについてこれを実行し、成功した製品の賭けを作った16の属性を相関させることができました。そして多くは驚くべきものでした。

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相関した属性のほとんどは、機能自体の物語とは関係ありませんでした。私たちは、重要だった他の多くのことを見つけました。

• 弁護士はその機能から、設定ゼロで即座に価値を得られますか？
• チームの誰かが、許可なく構築を開始するほどインスパイアされていましたか？
• その機能は、どこか別の場所への踏み台ではなく、「全体」ですか？
• その機能は2週間で完全にプロトタイプ化できますか？

私たちは、可読性の高い物語ベースの推論と直感の中間的なアプローチを持つフレームワークに至りました。そして最良の部分は、このフレームワークで将来の賭けを客観的に採点できたことです。

これにより、チェスエンジンのように推論することに少し近づきました。これらのシグナルは、以前は全くヒットしなかったときに、ヒット率を大幅に向上させました。

長年、私たちは「顧客と話せ！彼らが求めるものを作れ！」という福音を聞いてきました。これは役立ちましたが、長年負け続ける賭けをしていた原因となっていた壊滅的な盲点がありました。

私たちは、物語のトンネルビジョンを超えた、パターンの宇宙全体を見落としていました。

投資におけるパターンマッチング

このアプローチは、私の投資パフォーマンスを劇的に向上させるのにも役立ちました。

私がアクティブ投資を始めて約20年前、私は賭けをするために物語の「理由」やニュースの見出しに頼っていました。私のポートフォリオは、10年間ほぼ中立的なリターンしか生みませんでした（インフレ調整後では、これは大きな損失です）。それらの物語は、株価に影響を与える数千の要因を捉えていませんでした。そして、もし捉えていたとしても、他の誰もが同じバンドワゴンに乗っていて、賭けを割に合わないほど高価にしていたのです。

過去9年間、私はパターンマッチングアプローチに切り替えました。私のポートフォリオは、この期間においてインデックスポートフォリオの約20倍のパフォーマンスを上げています。

パターンマッチング能力を向上させるために、私はデータを「浸る」のが好きです。たくさんのチャートを読み、それらについて定期的に書面での予測を立てます。私の予測がどうなったかを確認します。最終的に、取引をすることはバスケットボールを投げるような感覚になりました。私の脳は、テクニカルおよびファンダメンタルなシグナルと、それらが組み合わさって「スウィッシュ」を生み出すことについての深い直感を開発し始めました。

独立した思考

パターンマッチングは難しくありません。私たちの脳はそれを実行するように配線されています。難しいのは、自分の結論を信じるのに十分なほど独立した思考を持つことです。

そのためには、私たちが囲まれている単純な物語の宇宙から脱する必要があります。物語は社会をまとめる糸です。私たちは魚であり、物語は私たちの水です。一般的な物語を繰り返すことは、私たちに同意の頷きと社会的な受容をもたらします。

例えば、「市場に勝つことはできない、インデックスファンドにドルコスト平均法で投資しろ！」というのは、ミレニアル世代以上の人々から頷きを得たり、Redditでアップボートを得たりするような、バイラルな物語です。

一方、パターンマッチングは、高度なチェスエンジンのような動きをさせる可能性があります。他者には異質で理解不能に見える動きです。

もしあなたの賭けが、いくらか困惑した表情を生み出さないなら、それはおそらく明白すぎ、したがってやりすぎでしょう。

あなたにとってプライベートな心の中で真実であることが、すべての男性にとっても真実であると信じること、それは天才である。
— Ralph Waldo Emerson, Self-Reliance