インテルの株価暴落が悪化、3.5兆ドルの半導体市場の低迷が拡大

インテルの株価暴落が悪化 — そして3.7兆ドルの半導体市場の低迷が拡大

ウォール街は先週のテクノロジー株の残骸を月曜日にほぼ片付けたが、半導体株は泥を家の中に引きずり込んでいる。

S&P 500銘柄の約10社中7社が月曜日に上昇したにもかかわらず、ほぼ全ての半導体株が下落し、Yahoo Financeの計算によると、単一セッションで市場価値が4,000億ドル以上失われた。

インテル（INTC）が再び下落を主導した。

この半導体メーカーは、10月30日の1974年以来最悪の1日から約9%下落した。その日、失望的な業績見通しが株価を約29%押し下げた。月曜日の終値で、インテルの価値は9月末の半分以下となった。

そして、そのダメージはインテルに留まらなかった。

Micron（MU）、Sandisk（SNDK）、Seagate（STX）、Western Digital（WDC） — 今年半導体ブームを牽引したメモリおよびストレージ関連企業 — はすべて打撃を受け、約6%から8%下落した。Marvell（MRVL）はさらに大きく下落した。これは、同社が1150億ドルの契約でLumentum（LITE）を買収することで合意した（Marvell、AIでLumentumを115億ドルで買収）というニュースを受けてのことだった。Nvidia（NVDA）は他の多くの銘柄より持ちこたえたが、10月6日以降約16%下落している。

［画像: 月曜日の最大の半導体・メモリ株のヒートマップ。ほとんどのボックスが赤色。Marvell、Intel、Seagate、Western Digital、AMDが最も下落し、Nvidiaはほとんど変わらず、Texas InstrumentsとAnalog Devicesは上昇。］

Intel、Marvell、AMD、メモリ関連銘柄が半導体市場の低迷を主導し、Nvidiaはほとんど動かなかった。 · Yahoo Finance AlphaSpace

ズームアウトすると、この混乱はさらに大きくなる。Yahoo Financeの計算によると、10月6日以降、半導体およびメモリ株は市場価値で約3.7兆ドルを失った。ドル建てではNvidiaが最も損失が大きいが、インテルの約半値への下落は、大手企業の中では最も急激なものだ。

［画像: 10月6日以降、11月2日終値までの米国上場半導体・メモリ株の最大の市場価値損失を示す棒グラフ。Nvidiaは約8960億ドル、TSMCは約4350億ドル、AMDは約2980億ドル、Intelは約2790億ドル（株価の47%下落）を失った。］

Yahoo Finance

AI関連全てが下落したわけではない。SpaceX（SPCX）は上昇したが、10月初旬の水準からはまだ大きく離れている。ソフトウェアはまちまちで、Fortinet（FTNT）やCrowdStrike（CRWD）のようなサイバーセキュリティ株は、半導体株と共に下落した。

Bullseye Briefの創設者でAmerican Ingenuity FundのポートフォリオマネージャーであるAdam Johnson氏は、先週の売りはすでに最悪のシナリオを織り込んでいると考えている。

「市場は全てを投げ込んだ」とJohnson氏は月曜日にYahoo Financeに語った。「起こりうる全てのリスクを割引いた。そして、そうすると、通常は底が見えてくる。」

JC2 Venturesの創設者兼CEOで、Ciscoの元CEOであるJohn Chambers氏は、勝者と敗者の間のギャップが拡大し続けると予想している。

「大きな列車事故が起こるだろう」とChambers氏は月曜日にYahoo Financeに語った。「そして、潮が満ちれば全ての船が上がるわけではない。私はNvidiaに賭けることはしない。」

Stock Trader's Almanacの編集者であるJeff Hirsch氏は、「Octoberphobia」という言葉を造った人物だが、10月30日にこの下落局面で買いを入れた。歴史は彼の味方だ。Yahoo Financeの計算によると、1994年以降の全ての8つの半期サイクルにおいて、10月の最終取引日から翌年6月までの期間で半導体株は上昇している。しかし、2002年と2018年には、まず約11%さらに下落した。

次に注目されるのはAMD（AMD）だ。同社は中間選挙と同じ火曜日の取引終了後に第3四半期決算を発表する。